Le Bitcoin est resté sous pression mardi, aux alentours des 59 500 dollars, après avoir subi une forte correction au cours des deux dernières semaines.

Les investisseurs institutionnels continuent de réduire leur exposition, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant enregistrant des sorties nettes de 231,10 millions de dollars lundi, prolongeant ainsi la récente série de retraits.

Dans le même temps, les investisseurs restent prudents car les États-Unis et l'Iran envoient des signaux contradictoires quant à la possibilité de pourparlers de paix directs entre les deux pays à Doha, au Qatar.

L'issue de ces discussions pourrait influencer l'appétit pour le risque sur les marchés financiers et contribuer à déterminer l'orientation à court terme du Bitcoin.

La pression à la vente des investisseurs institutionnels persiste.

La demande institutionnelle de Bitcoin a débuté la semaine sur une note faible, les données de SoSoValue montrant que les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de 231,10 millions de dollars lundi.

Ces retraits font suite à des sorties de fonds de 1,70 milliard de dollars la semaine précédente, ce qui représente le plus important retrait hebdomadaire depuis fin février.

Si la tendance actuelle se poursuit cette semaine, le Bitcoin pourrait subir une pression à la baisse supplémentaire à court terme.

L'incertitude entourant les négociations entre les États-Unis et l'Iran pèse sur le sentiment de risque.

L'incertitude géopolitique reste élevée sur fond d'informations contradictoires concernant d'éventuelles négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran à Doha.

Le président américain Donald Trump a déclaré dans un message publié sur Truth Social que l'Iran avait demandé une rencontre et que des discussions auraient lieu mardi dans la capitale qatarie.

Peu après, la porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré : « L’envoyé spécial Witkoff et Jared Kushner se rendront à Doha cette semaine pour des réunions de haut niveau. »

Cependant, l'Iran, qui envoie cette semaine une délégation technique au Qatar, a insisté sur le fait que cette visite n'avait « aucun lien » avec la délégation américaine et a déclaré qu'aucune discussion n'était prévue entre les deux parties.

Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a déclaré : « Il n'y aura aucune négociation, à quelque niveau que ce soit, avec les États-Unis dans les prochains jours. »

Ces événements soulignent la fragilité du récent accord de cessez-le-feu entre Washington et Téhéran.

Tout échec des négociations ou toute nouvelle escalade militaire entre les deux pays pourrait affaiblir l'appétit des investisseurs pour le risque et déclencher une nouvelle vague de ventes sur le marché du Bitcoin.

Les prix du pétrole étaient en voie mardi de connaître leur plus forte baisse trimestrielle depuis le début de la pandémie de COVID-19 début 2020, alors que les investisseurs surveillaient la possibilité de pourparlers entre les États-Unis et l'Iran à Doha, tandis qu'un cessez-le-feu fragile continue de tenir dans le conflit qui dure depuis quatre mois.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent d'août, qui expirent mardi, ont augmenté de 12 cents, soit 0,16 %, pour atteindre 73,27 dollars le baril à 09h59 GMT.

Malgré ce gain, le contrat reste sur la voie d'un troisième mois consécutif de baisse, après avoir chuté d'environ 20 % depuis début juin.

Le contrat Brent de septembre, plus activement négocié, a gagné 32 cents, soit 0,43 %, pour atteindre 74,23 dollars le baril.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) américain pour livraison en août a progressé de 27 cents, soit 0,38 %, à 71,02 dollars le baril. Cependant, le contrat s'oriente vers un deuxième mois consécutif de baisse après avoir chuté d'environ 19 % en juin.

Le Brent et le WTI se négocient actuellement à des niveaux proches de ceux observés avant le déclenchement de la guerre.

Giovanni Staunovo, analyste pétrolier chez UBS, a déclaré : « Je ne pense pas que le marché ait totalement éliminé la prime de risque géopolitique, mais les navires qui étaient auparavant immobilisés sont désormais de nouveau disponibles à mesure que l'activité maritime en provenance du Golfe augmente, créant une vague temporaire d'offre supplémentaire. »

L'incertitude entourant les pourparlers de Doha pèse sur les perspectives du marché

Des équipes de négociation américaines et iraniennes devaient se rencontrer à Doha cette semaine, mais l'Iran a déclaré lundi qu'aucune réunion n'avait été programmée après que les échanges de frappes de missiles du week-end aient mis à l'épreuve le cessez-le-feu temporaire.

Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères, Kazem Gharibabadi, a déclaré lundi à la télévision d'État que des experts iraniens et omanais entameraient des discussions dans les prochains jours afin de redéfinir les routes maritimes traversant le détroit d'Ormuz. Il a ajouté que Téhéran chercherait à limiter la navigation des navires en dehors des couloirs de transit désignés.

Cependant, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a déclaré qu'il n'y aurait aucune négociation « à quelque niveau que ce soit » avec les États-Unis dans les prochains jours.

L'incertitude qui entourait les pourparlers a mis en évidence la fragilité de l'accord de cessez-le-feu du 17 juin, qui faisait suite à un conflit ayant perturbé le flux mondial de pétrole par le détroit d'Ormuz et créé un défi politique pour le président américain Donald Trump à l'approche des élections législatives de novembre.

Morgan Stanley revoit à la baisse ses prévisions concernant le prix du pétrole

Morgan Stanley a abaissé de 5 dollars par baril ses prévisions pour le prix du pétrole brut Brent différé en 2027.

La banque prévoit désormais que le Brent s'établira en moyenne à 75 dollars le baril au premier semestre 2027 et à 70 dollars le baril au second semestre.

Cette dégradation de la note s'explique par les prévisions d'une hausse des stocks commerciaux de pétrole dans les pays de l'OCDE.

Morgan Stanley prévoit désormais un excédent implicite sur le marché mondial du pétrole de 4,8 millions de barils par jour en 2027.

Par ailleurs, selon des sources commerciales et un document consulté par Reuters, la SOMO, société pétrolière nationale irakienne, a accordé des remises substantielles sur les prix de vente officiels afin d'inciter les acheteurs de contrats à long terme à s'approvisionner en pétrole brut de Bassorah auprès de son terminal d'exportation du Golfe en juillet.

Le dollar américain s'est apprécié face à la plupart des principales devises mardi et est resté en voie de réaliser des gains mensuels, soutenu par les inquiétudes croissantes du marché quant à un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, s'échangeait à 101,34, proche du sommet atteint la semaine dernière, en 13 mois.

En conséquence, le dollar devrait enregistrer une hausse d'environ 2,5 % en juin, ce qui constituerait sa meilleure performance mensuelle depuis juillet 2025.

Développements en Iran

Les investisseurs suivent également de près l'évolution de la situation dans la région du Golfe avant la publication cette semaine du rapport clé sur l'emploi aux États-Unis.

Les États-Unis et l'Iran ont échangé de nouvelles attaques ce week-end avant de convenir d'un cessez-le-feu et de tenir des pourparlers au Qatar mardi. Ces développements ont maintenu les investisseurs prudents quant à la pérennité de l'accord et ont contribué à la hausse des prix du pétrole.

Réserve fédérale

La montée des pressions inflationnistes, combinée au début de mandat étonnamment restrictif du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a remodelé les anticipations du marché concernant les taux d'intérêt cette année.

Dans le même temps, la hausse des actions américaines, alimentée par l'IA, continue d'attirer d'importants flux de capitaux vers les marchés américains.

Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank, a déclaré : « C’est très important car, depuis avril dernier, on parle beaucoup d’un déclin structurel du dollar. Même si l’on est fermement convaincu de cette hypothèse, il faut reconnaître qu’une reprise cyclique de la devise est toujours possible. »

Elle a ajouté : « C’est précisément ce que nous constatons actuellement. Cette évolution s’explique en partie par le fait que les anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale ont été intégrées aux marchés plus tardivement que celles de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne, dont les perspectives ont évolué plus tôt au cours du conflit. Par ailleurs, les marchés actions, notamment depuis le début de la guerre, ont affiché une nette surpondération des actifs américains. »

Les données hebdomadaires du régulateur des marchés américains ont montré que les investisseurs détiennent la plus importante position haussière nette sur le dollar américain par rapport aux principales devises depuis 2019, d'une valeur d'environ 36,4 milliards de dollars, selon les données compilées par le London Stock Exchange Group.

Les investisseurs attendent désormais le rapport mensuel sur l'emploi américain, qui sera publié plus tard cette semaine et qui pourrait permettre de mieux comprendre si les hausses de taux de la Réserve fédérale actuellement anticipées par le marché sont justifiées.

Les marchés monétaires intègrent actuellement pleinement une hausse des taux cette année, tout en attribuant environ 50 % de probabilité à une deuxième hausse avant la fin de l'année.

Les cours de l'or ont chuté mardi en Europe, enregistrant une deuxième séance de baisse consécutive et repassant sous la barre des 4 000 dollars l'once. Le métal précieux a atteint son plus bas niveau en sept mois et s'achemine vers sa plus forte baisse mensuelle depuis 2008, sous la pression vendeuse renouvelée, notamment due au renforcement du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Les marchés attendent la publication, à partir d'aujourd'hui, d'une série de rapports clés sur le marché du travail américain, qui pourraient fournir des indications cruciales sur la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 1,85 % à 3 942,55 $ l'once, son niveau le plus bas depuis novembre 2025, après avoir atteint un sommet intraday de 4 037,72 $ à l'ouverture.

• Lundi, à la clôture, l'or a perdu 1,75 %, enregistrant son premier repli en trois séances, sous la pression de la hausse des prix du pétrole après les frappes aériennes échangées entre les États-Unis et l'Iran.

Performance mensuelle

• Pour le mois de juin, qui se termine officiellement aujourd'hui, les cours de l'or ont chuté de plus de 13 % et sont en voie d'enregistrer une quatrième perte mensuelle consécutive, ainsi que leur plus forte baisse mensuelle depuis octobre 2008.

• La forte perte mensuelle reflète les répercussions persistantes de la guerre en Iran et les inquiétudes liées aux pénuries de liquidités sur les marchés mondiaux.

• Le dollar américain a également atteint son plus haut niveau en 13 mois face à un panier de devises mondiales, les investisseurs privilégiant l'achat du billet vert comme placement disponible.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,35 % mardi, reprenant sa progression après une pause de trois séances et se rapprochant de ses plus hauts niveaux en 13 mois, reflétant la vigueur retrouvée de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Cette hausse a été soutenue par la demande de dollars en tant qu'investissement privilégié, dans un contexte de fortes anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés estiment actuellement à 68 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 32 %.

• Les marchés estiment également à 20 % la probabilité que les taux restent inchangés jusqu'en décembre, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 80 %.

• Les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, afin de réévaluer leurs prévisions.

Les chiffres de l'emploi aux États-Unis pour fin mai seront publiés aujourd'hui, suivis mercredi par les données ADP sur l'emploi dans le secteur privé pour juin. Les demandes d'allocations chômage hebdomadaires et le rapport officiel sur l'emploi de juin seront publiés jeudi.

Perspectives sur l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré : « Nous avons une inflation élevée, des anticipations de hausse des taux d'intérêt et un dollar fort, et cela éclipse tous les autres facteurs positifs qui soutiendraient normalement les prix de l'or. »

Meir a ajouté que si ces pressions persistent, le cours de l'or pourrait chuter dans une fourchette comprise entre 3 500 et 4 400 dollars au cours du second semestre de cette année.

SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés lundi, laissant le total des avoirs à 1 005,08 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 24 septembre 2025.